七月 29, 2021

市场聚焦:未来几个月,香港IPO有望走出第二季度颓势

By Robert Torio, Content Marketing Manager, APAC, Datasite and Perris Lee, Asia ECM Editorial, Insights Director, Acuris

 

随着疫苗在全球范围内的推广(尽管并不均衡),2021 年上半年全球股票资本市场呈极速增长趋势。 据Dealogic 的数据显示,在 1-6月期间,全球ECM市场筹集的资金总额同比飙升62%,达到7850亿美元,其中亚洲占2799亿美元,成为该地区有史以来最好的上半年。这个数字涵盖了IPO、次级跟投和股票关联债券发行。

今年上半年,仅亚洲地区,IPO交易总额就达854亿美元,较去年同期增长一倍以上。正是在这种背景下,我们的市场专家小组7月就香港IPO市场举行了网络研讨会。

Perris  Lee   Asia ECM 编辑、Acuris 洞察总监 与以下嘉宾主持了会议:

  • Barry Chan,中金公司董事兼总经理、香港投资银行部主管、海外执行监督委员会主管
  • John Lee,瑞银集团(UBS AG)副主席、大中华区全球银行业务主管
  • Calvin Lai, 富而德律师事务所合伙人
  • Toto Ku ,Datasite大中华区总裁

 

通过货币措施刺激经济

在此次网络研讨会上进行的在线调查显示,在500多位与会者中,多达44%的人认为宽松的货币政策是今年香港IPO市场增长的关键因素。

其次是并购的资本要求,23%的与会者认为这是最重要的因素,19%的与会者认为高市场估值将支持一级市场,13%的与会者认为经济将从疫情中逐步复苏。

据Chan的观点,考虑到时间因素,这四点都很重要。中期而言,货币政策可以发挥重要作用,因为各国政府正试图加速从疫情中复苏,而这种刺激措施是推动复苏所必需的。

“但是,我们必须明白,复苏需要很长时间,并不是每个国家都能像中国一样迅速恢复。我认为除了货币政策之外,其他原因也很重要,但宽松的货币政策绝对是最重要的方面,” Chan说。

 

稳健地达成IPO

股市是经济指标的预兆,因为它们与政府政策密切相关。中国最新的监管变化势必会影响未来中国企业的上市,尤其是那些有意赴海外上市的企业。

“这鼓励企业与其在美国上市,不如先在香港上市,然后再考虑下一步,” Lai说。

他进一步解释说:“无论您想在香港、美国还是中国上市,健全的内部控制非常重要,因为这是您 IPO 成功的关键。 这是基础。”

网络研讨会的与会者显然也认同这一观点。同一项民调显示,多达53%的受访者认为有效地执行计划是IPO成功的关键。

其次是选择正确的上市地点,获得了 23% 的选票。

“一家公司应该有一个非常优秀的管理团队来指导他们完成 IPO 整个流程并做出正确的决定。 您必须在做出关键决策的同时控制风险,这样才能在遵守所有法规的情况下成功达成IPO,” Lai指出。

 

增强数据安全性和监管尽职调查流程的技术

“我观察到的一个趋势是,如何利用人工智能来预判,提醒我们注意一些风险和我们为更快完成交易所需要的准备工作。”Ku在谈到技术可以从哪些方面帮助IPO时指出。

调查显示,46%的与会者认为合规性和审计跟踪是IPO中技术和数字最能体现优势的方面,27%的与会者将选票投给了安全性和数据保护,其次是信息共享,占15%。

Ku强调,可能需要一个技术支持平台来完成流程管理。

“此外,法规要求在首次公开IPO前必须进行严格的尽职调查。这非常重要,因为监管机构会审查所有尽职调查相关文件。”

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