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El año de las transacciones de alto impacto
20 agosto 2025 (Última actualización 29 septiembre 2025) | Blog
El año de las transacciones de alto impacto
A veces, el M&A adopta un enfoque disperso: múltiples objetivos, seguridad en los números. Pero otras veces, como ahora, se concentra en unas pocas operaciones clave con el potencial de redefinir el futuro. Ese cambio estratégico queda claro en el informe Deal Drivers: Americas HY 2025, elaborado por Datasite en colaboración con Mergermarket.
Profundicemos en los tres temas clave que impulsan esta tendencia.
1. El impacto está en la escala
Menor volumen, mayores apuestas: esa es la historia del año. El número de transacciones cayó un 17,7% interanual, con 6.217 operaciones anunciadas, pero el valor total subió más del 17% hasta alcanzar casi US$1,2 billones. El enfoque está claramente en adquisiciones selectivas, de alta confianza y con impacto estratégico.
Un número reducido de objetivos frente a un aumento de valores evidencia una división clara en el mercado actual de M&A. En el segmento de alto valor, predominan la paciencia, la precisión y la capacidad de actuar con rapidez y decisión cuando surge la oportunidad adecuada.
2. La nueva ola tecnológica inteligente
La continua supremacía del sector TMT puede parecer predecible, pero los detalles revelan una historia más compleja. Aunque tecnología lideró en valores y volúmenes (US$403.700 millones en 1.705 operaciones), los resultados vinieron principalmente de megadeals.
Sin embargo, los volúmenes están comenzando a estabilizarse o incluso disminuir en algunas regiones. Ya no se trata solo de nueva tecnología, sino de la tecnología adecuada. A medida que se consolida una economía impulsada por IA, los activos más valiosos son aquellos con ventajas en ciberseguridad, nube escalable y datos en tiempo real. En resumen: el concepto de “activo tecnológico indispensable” se está refinando.
3. No olvidemos a los sectores de apoyo
Así como toda estrella del rock necesita una banda que la respalde, la revolución de la IA se apoya en otros sectores. La elevada demanda energética de esta tecnología requiere infraestructura sólida. Por eso, no sorprende el aumento de actividad en energía, minería y servicios públicos (US$170.500 millones en 383 operaciones). Destacan las adquisiciones de NRG Energy (cartera de gas, US$12.500 millones) y de Brookfield (Colonial Pipeline, US$9.000 millones). Canadá, en particular, más que triplicó el valor de operaciones en el sector EMU.
También hay movimiento en servicios financieros, con 645 operaciones por un total de US$108.200 millones. El ecosistema actual mezcla fintech, hipotecas y distribución de seguros. Los fondos soberanos también están participando activamente, destacándose la inversión de US$15.000 millones del fondo Mubadala Capital, con sede en los Emiratos Árabes Unidos, en TWG Global, una operación que está generando gran repercusión. Escala, resiliencia y habilitación tecnológica son hoy las principales prioridades en las transacciones de M&A de activos financieros.
Precisión estratégica
Hoy, no se trata solo del arte de cerrar acuerdos, sino del arte de cerrar el acuerdo correcto. Tener un pipeline extenso importa menos que apuntar con precisión. En un mercado aún afectado por la incertidumbre, la confianza es clave.
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