人工知能（AI）は、M&A（企業の合併・買収）を着実に変革してきましたが、新たなイノベーションの波がその限界をさらに押し広げようとしています。エージェンティックAIは、ディールメーカーを支援するだけでなく、ディール・ライフサイクル全体にわたって複雑なタスクを実行するために自律的に行動する人工知能の一形態です。

生成AIは、専門家が電子メールを作成したり、文書を要約したり、データセットを分析したりするのに役立ってきましたが、エージェンティックAIはさらに一歩進んでいます。常に人間の指示を必要とせず、認識し、推論し、行動し、学習します。この進化により、ディールのソーシング、評価、実行の手法を再定義する準備を整えています。

情報の変化

ChatGPTやClaudeなどの生成AIツールは、M&Aツールキットの定番となっており、生産性の向上とデータ・インサイトを実現します。しかし、それらが機能するためには、人間の入力が不可欠です。一方、エージェンティックAIは独立して動作します。以下のようなことができます。

• 動的な基準に基づき買収対象を特定
• リアルタイムの市場分析とリスク評価を実施
• 文書をレビューし、異常のフラグを立てることで、デュー・デリジェンスを自動化
• マイルストーンと文化的アライメントをトラッキングしながら合併後の統合を管理

この自律性により、ディールメーカーは、より迅速に行動し、より賢明な意思決定を行い、繰り返し行われる手作業の負担を軽減することができます。

M&Aにおける実際の応用例

Grataによれば、エージェンティックAIはすでにいくつかの分野でディールメーカーにインパクトを与えています。

• 事業開発：AIエージェントが、何百万ものデータ・ポイントをスキャンして、競合他社がその存在に気づく前に、優良な新規見込み客を発見
• ディール・ソーシング：自律システムが、市場シグナル、ニュース、財務データを監視して、戦略目標に沿った潜在的なターゲットを特定
• デュー・デリジェンス：AIが、契約書、財務、コンプライアンス文書をレビューして、リスクや矛盾に対して数分でフラグ立て
• 評価モデル：エージェンティックAIが、新しいデータに基づいてリアルタイムでモデルを更新して、取引価額に関する動的な状況把握を実現
• 統合計画：AIが、業務の調整、KPIのトラッキング、さらには合併する組織間の文化的適合性の評価を支援

しかし、それだけではありません。Sourcescrubの最近の調査では、ディールメーカーの約半数がAIツールを日常的に使用していること、その76％が効率化と時間短縮を主な目的としていることが明らかになっています。しかし、エージェンティックAIの目的は、スピードだけでなく、戦略情報にもあります。これらのシステムは、シナリオをシミュレートし、結果を評価し、ディールごとの特殊な状況に合わせた行動を推奨してくれます。つまり、ディールメーカーは、手作業による調査に費やす時間を短縮し、価値の高い戦略的思考により多くの時間を費やすことができます。

課題と考察

その有望さにもかかわらず、エージェンティックAIはプラグ・アンド・プレイではありません。以下が必要となります。

• 高品質な学習データ：信頼できるアウトプットのためには、注釈付きの構造化データが不可欠
• 堅牢なデータガバナンス：プライバシー、コンプライアンス、倫理的な利用を優先すること
• 組織の準備性：各チームがAIに精通し、新しいワークフローを受け入れられること

このような基盤に投資する企業が、エージェンティックAIの可能性を最大限に活用する上で最適な位置にいると言えるでしょう。そして、Grata、Datasite、Blueflame AIなどの企業が、投資等級データとインテリジェントな自動化を組み合わせたプラットフォームを構築して、主導権を握っています。エージェンティックAIは進化を続け、M&Aプロセスを再定義しつつあります。

ディールメーカーにとって、未来は単なるデジタルではなく自律的なものであるというメッセージは明確です。そして、エージェンティックAIを今日採用するディールメーカーが、明日のディールを形成することになるでしょう。