I tassi globali di completamento delle operazioni M&A aumentano nonostante il rallentamento della Pipeline nel 3° trimestre 2026, secondo i dati di Datasite

Meno operazioni sono entrate nella pipeline, ma un numero maggiore è stato portato a termine, mentre l’APAC e il settore energetico hanno sovraperformato le tendenze generali del mercato

MINNEAPOLIS, Minn. – 8 ottobre 2026 – Nel terzo trimestre del 2026, la pipeline globale di operazioni M&A ha rallentato, ma le operazioni già sul mercato si sono concluse con tassi più elevati, secondo i nuovi dati di Datasite. I nuovi avvii di operazioni a livello globale sono diminuiti del 2% rispetto all’anno precedente, mentre il tasso di completamento globale è aumentato di tre punti percentuali, raggiungendo il 49%. Gli avvii di operazioni nell’area APAC sono aumentati di quasi l’11% e quelli nei settori globali dell’energia e dell’elettricità sono cresciuti del 13%, evidenziando sacche di crescita in un mercato disomogeneo.

Le operazioni iniziano spesso su Datasite da sei a nove mesi prima di un annuncio pubblico, rendendo l'attività sulla piattaforma un indicatore anticipatore della pipeline verso il 2027. I Findings indicano un mercato caratterizzato da un dealmaking selettivo, da una ripresa regionale disomogenea e da una maggiore importanza attribuita all'esecuzione. Datasite facilita circa 16.000 nuovi progetti all'anno.

Findings principali

• Gli avvii di operazioni a livello globale sono diminuiti del 2% rispetto al 3° trimestre 2025.
• Il tasso di completamento globale è aumentato di 3 punti percentuali fino al 49%.
• Gli avvii di operazioni nell’area APAC sono aumentati di quasi l’11%, registrando l’incremento più marcato tra tutte le regioni.
• Gli avvii di operazioni nei settori dell’energia e dell’elettricità sono aumentati del 13%, registrando l’incremento più marcato tra i settori.

«I dealmakers stanno diventando più selettivi, ma le transazioni di qualità stanno andando avanti», ha dichiarato Rusty Wiley, President e CEO di Datasite. «L’aumento dei tassi di completamento dimostra che acquirenti e venditori stanno portando avanti le opportunità giuste nonostante una pipeline più debole. La crescita dell’APAC e la domanda sostenuta di asset energetici indicano dove la fiducia è più forte in vista del 2027.»

Cinque segnali alla base di un mercato M&A più selettivo

APAC guida l’attività regionale

L’APAC ha guidato la crescita della pipeline regionale nel terzo trimestre, con un aumento dell’11% degli avvii di operazioni rispetto al 3° trimestre 2025. L’attività è rimasta invariata in EMEA ed è diminuita del 6% nelle Americhe. La quota di progetti posti in sospeso è diminuita di 10 punti percentuali nell’APAC e di 5 punti percentuali nelle Americhe, suggerendo che un numero maggiore di operazioni attive ha continuato a progredire in entrambe le regioni.

Le performance dei settori restano disomogenee

Le performance dei settori hanno evidenziato la selettività del mercato. I settori dell’energia e dell’elettricità hanno trainato la crescita, con un aumento del 13% degli avvii di operazioni a livello globale rispetto al 3° trimestre 2025, in un contesto di continuo interesse degli investitori per gli asset dell’energia, delle reti elettriche e delle infrastrutture, trainato dalla crescente domanda legata all’AI e ai data center. Gli avvii di operazioni nei settori della tecnologia, dei media e delle telecomunicazioni sono diminuiti del 15%; quelli nei settori delle scienze della vita e della sanità del 10%; il settore dei beni di consumo ha registrato un calo dell’8%; e i settori industriale, dei trasporti e della difesa sono diminuiti del 4%.

Le transazioni si concludono a tassi più elevati

Anche se gli avvii di nuove operazioni sono diminuiti, il tasso globale di completamento è aumentato di tre punti percentuali, raggiungendo il 49% nel 3° trimestre 2026. L’APAC ha registrato l’incremento maggiore, salendo di 12 punti percentuali al 56%, mentre le Americhe sono salite di 5 punti percentuali al 54%. L’EMEA è scesa di 3 punti percentuali, al 39%. I tassi di fallimento globali sono rimasti invariati rispetto al 3° trimestre 2025.

La preparazione accelera, mentre la Diligence resta disomogenea

La durata mediana globale della preparazione è scesa di tre giorni a 12 giorni nel 3° trimestre 2026. L’APAC è stata la più rapida con tre giorni, seguita dalle Americhe con 12 giorni e dall’EMEA con 17 giorni. La durata mediana globale della diligence è scesa a 170 giorni rispetto ai 174 giorni del 3° trimestre 2025. L’APAC ha registrato una tendenza divergente, con un aumento di 36 giorni a 235 giorni, il che potrebbe riflettere verifiche più lunghe o transazioni più complesse. I risultati suggeriscono che la tecnologia e flussi di lavoro semplificati stanno accelerando la preparazione, mentre la complessità delle operazioni continua a influenzare le tempistiche della diligence.

Aumenta l’attività di private equity

Il private equity è stato l’unico gruppo di utenti ad aumentare l’attività su Datasite nel 3° trimestre 2026, con un incremento del 7% rispetto al 3° trimestre 2025. L’attività degli studi legali ha registrato il calo più marcato, diminuendo del 13%. L’aumento della partecipazione del private equity suggerisce che gli sponsor continuano a valutare opportunità e a preparare transazioni nonostante un mercato più selettivo.

Metodologia

Datasite ha analizzato l'attività anonimizzata e aggregata sulla piattaforma per fornire un quadro preliminare della preparazione e dell'esecuzione delle operazioni:

• Ambito: progetti di transazione globali avviati dal 1° luglio al 30 settembre 2026, rispetto allo stesso periodo del 2025. Tutte le variazioni dell’attività sono su base annua.
• Definizioni: L'avvio di un'operazione è l'inizio di un nuovo progetto di transazione. Il tasso di completamento è la quota di progetti avviati che hanno raggiunto lo stato di completamento nel periodo analizzato; non indica necessariamente un annuncio pubblico o la chiusura legale. Il tempo di preparazione è il numero mediano di giorni tra l'avvio del progetto e il momento in cui è pronto per la revisione da parte di acquirenti o investitori. La durata della Diligence è la durata mediana dei flussi di lavoro di Diligence attivi.
• Limitazioni: l’attività di Datasite non rappresenta l’intero mercato M&A, sebbene molte transazioni inizino sulla piattaforma prima di essere annunciate pubblicamente.

Ulteriori disaggregazioni per paese, settore e tipologia di utente sono disponibili per i media su richiesta.

Informazioni su Datasite

Datasite è l’infrastruttura essenziale per le M&A. Aiuta aziende, investitori e consulenti a individuare opportunità, gestire transazioni complesse e prendere decisioni migliori. I prodotti includono market intelligence, data room sicure e boardroom digitali, con il supporto di un team di esperti globali disponibile 24/7. L’AI nativa è integrata in queste funzionalità per aiutare i dealmakers a definire la strategia, gestire le transazioni in modo efficiente e prendere decisioni con sicurezza. Con oltre 50 anni di esperienza, Datasite supporta molte delle transazioni più grandi e complesse al mondo. Scopri di più su www.datasite.com.