テクノロジーは日々進化しており、新しいツールの提供や、ベストプラクティスの促進、そして現代のビジネスマンにとっての利益を生み出しています。これにより、M&Aのアプローチ全体が変わりつつあります。Datasiteの製品戦略担当者、Doug CullenはHBR Analytic Servicesのマネージングディレクター、Alex Clementeと共に、テクノロジーがM&Aに与える影響について話し合いました。

M&Aは最近の年でどのように変わったのか、特に取引がどのように進行しているのか？

新しい技術はM&Aの取引完了方法に大きな影響を与えています。取引プロセスのさまざまな段階を再構築し、反復的なタスクを自動化し、データ解析を促進し、取引の全段階、つまりパイプライン管理、アウトリーチ、準備、デューデリジェンスを容易にして、効率を向上させ、データ駆動型の意思決定を可能にし、ステークホルダー間のコラボレーションを強化しています。

例として、AIの能力は、意思決定を促すために大量のデータとコンテンツを見るときに匹敵するものがありません。AIエンジンは、数分で数千のファイルを消化・整理する方法を再定義できます。これは、投資銀行のアナリストが潜在的な投資家や購入者のレビューのために必要な数千のドキュメントの分析、整理、カテゴリ化に何週間も費やしていた作業です。

現在、仮想データルームにあるAI搭載ツールは、M&A文書やアーティファクトが安全に保管されており、数秒で作業を実行することができ、同時に人間のエラーを減少させ、より良い規制順守を確保しています。

トップ企業のM&Aの内部プロセスは、現在どのような状況にありますか？

市場の厳しい動向に伴い、ビジネスマンの負担は増しています。彼らは、限られたリソースでの効率的な管理が求められており、全ての取引の段階を一元的に管理することで、コストの最適化やリスクの低減、生産性の向上を追求しています。

ベストプラクティスは、これらの基本的な原則から派生しています。ディールメーカーやディールチームは、同時に買収側と売却側の取引を行っています。取引のタイプや取引の各フェーズを同時に取り扱うことができるシームレスに接続されたアプリケーションを備えたプラットフォームを利用する企業は、今日成功している企業です。これは、シームレスに接続されたアプリケーションを備えた1つのプラットフォームの利用が、取引の種類や取引の各フェーズを同時に取り扱うことができ、ディールメーカーが次のオポチュニティを簡単かつ迅速に見つけ出し、デューデリジェンスを経て取引を締結し、未来の取引のためにデータを安全に保管することが可能になります。

近年のデューデリジェンスはどのように変わってきましたか？

ビジネスマンは、コストと効果の最適なバランスを常に追求しています。特にテクノロジー関連の取引では、その効果が長期的なビジネス価値に繋がることが期待されています。

現在、デューデリジェンスの重要性が再認識されつつあり、取引の初めから終わりまでの効率的な管理が求められています。市場の動向や金利の上昇、資金調達の難しさから、デューデリジェンスにかける時間が増加しています。実際、2021年以降にデューデリジェンスにかかる平均時間は、24日間ほど延長しています。

私は、2022年前には、デューデリジェンスをできるだけ迅速に競争させる競争が続いていたと思いますが、最近のトレンドは反対の方向に進めており、時間をかけることが報われます。Datasite上での長い準備とデューデリジェンスの時間を持つM&A取引は、成功した結果を報告する可能性が高いです。

AIやその他の新技術の出現により、データルームのためのフォルダーの整理やカテゴリ分けなど、取引管理の手動で時間のかかるプロセスの多くを削減しています。AIを使用してデータを分析することも、評価の向上に役立っています。分析ツールは、企業の製品、顧客、またはその特定のセクターに関するトレンドを売り手に示すのに役立ちます。そして、これらのツールから取得されたデータは、バイヤーが彼らの強みと弱みを含めたポジショニングに役立ち、ディールメーカーのリソースを戦略的および文化的適合性やESGの優先事項のような他のタスクに振り分けることができます。